6/12 빠숑의 세상답사기 35-2화 투자의 가치란 무엇인가

투자의 가치의 저자
르네상스 자산운영 이건규 대표

투자의 가치란?
투자와 투기의 혼돈
제대로 된 분석을 하여 새로운
가치를 창출하는 것. = 투자.
기본적으로 가치 투자를 해야 함.
단기적으로 낼 수 있어도 사라짐. 장기적으로 내는 사람은 가치 투자를 함.
좋은 대학을 가는 것은 큰 성공보단 보편적 성공을 원해서 대부분 들어가고자 함.
가치투자도 같은 개념. 리스크 줄이고 보편적 성공을 하기 위해 가치투자해야함.

가치투자 : 기업의 가격은 기업의 본질적 가치에 수렵한다는 믿음.
모멘텀투자 : 많은 사람들의 수급과 심리를 이용함.
ex)대선주

모멘텀투자는
소수의 사람만 돈을 버는 것이 일반적.
가치투자가 지속적으로 성공을 할 수 있음.

펀더멘털: 숫자로만 보면 기업의 실적.
                그 과정을 유추해야함.
                매출부터 왜 팔리는지 분석 및 고려하여
                본질적인 회사의 경쟁력을 분석하는 것.

벨류에이션
 제품의 가격을 보면서 싸다비싸다 판단 가능하지만 주가의 경우 가격만 보고 판단 불가.
그러기 때문에 지표들이 필요함.
PER : 시가총액이 그 회사가 벌어들이는 순익대비 얼마나 높게 평가 받고 있는가.
= 시가총액 / 순익
투자금을 회수할 수 있는 시기를 의미.
저 per 의 경우 더 좋음.
역수로 하면 연평균 기대수익률를 의미.
per 20이면 기대수익률 5%(1/20)

시장평균대비 해당 회사의 Per과 비교.
저per 주를 상대적으로 투자 수익이 좋은 편.

1. 기업의 펀더멘털이 좋을 것.
2. per 은 낮을 수록 고려.
     per 높아지는 효과도 누릴 가능성 있음.

예측이 안 맞을 리스크 관리하고자
싸게 매입하려고 함.
벤자민 그레이엄은 과거 자산을 기초로 싸게 산다는 이론. 현재는 안 맞는 부분이 있음.
미래의 관점을 기본으로 투자를 해야함.